Pubblicato - 30 maggio 2023 @ 3:53 PM (GMT+2 )
Dicotomia di mercato: il Nasdaq 100 sale grazie all'interesse per l'AI
Mentre il fervore per l'intelligenza artificiale (AI) aumenta, il mercato azionario sta vivendo una dicotomia insolita. La scorsa settimana, l'indice Nasdaq 100, composto dai maggiori titoli tecnologici del Nasdaq, è salito di oltre il 3%, mentre l'indice Dow Jones Industrial è rimasto in territorio negativo. Questa divergenza, solo la quinta dallo scoppio della bolla delle dot-com 20 anni fa, dimostra un netto cambiamento nel comportamento degli investitori.
Gli investimenti nell'intelligenza artificiale aumentano in mezzo all'incertezza del mercato
Approfondendo le dinamiche di mercato, è evidente che giovedì e venerdì il numero di titoli quotati al NYSE ha toccato nuovi minimi di 52 settimane piuttosto che massimi, ma il Nasdaq 100 è riuscito comunque a salire di oltre il 2%. Questi fenomeni emergono tipicamente durante i periodi di incertezza del mercato, come i mercati orso e i mercati toro nelle prime fasi.
I "magnifici sette": I titani del settore tecnologico che dominano i guadagni del mercato
Il quadro generale suggerisce che gli investitori stanno dirottando il loro capitale dal mercato complessivo verso il settore in forte espansione dell'IA. Questa tendenza concentra i guadagni del mercato in un piccolo numero di società, giustamente chiamate "Magnifici sette" dallo stratega di Bank of America Michael Hartnett. Questo gruppo d'élite comprende i giganti tecnologici Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta (NASDAQ:META), Tesla (NASDAQ:TSLA) e Nvidia (NASDAQ:NVDA).
Crescita record della valutazione di mercato per i 'Magnifici Sette'
Solo nel 2023, questi sette componenti principali del Nasdaq 100 hanno registrato un aumento sbalorditivo di 3,35 trilioni di dollari, mentre le altre 93 società hanno ottenuto un guadagno relativamente modesto di 635 miliardi di dollari. Ciò significa che i "Magnifici Sette" sono responsabili dell'84% della crescita di 4.000 miliardi di dollari della valutazione di mercato del Nasdaq 100 quest'anno. In particolare, Apple e Microsoft sono aumentate di valore più di tutti i 93 titoli inferiori messi insieme.
Impennata del settore AI: Altre aziende che cavalcano l'onda
Il dominio di questi sette colossi tecnologici non significa che altre aziende non stiano facendo passi avanti. Diverse aziende produttrici di software e di chip stanno raccogliendo notevoli profitti, cavalcando l'onda dell'IA. Ad esempio, il produttore di chip Marvell Tech ha registrato un'impennata del 65% solo questo mese, e l'azienda prevede di raddoppiare almeno le entrate derivanti dall'IA nell'anno fiscale 2024. Inoltre, l'azienda di sicurezza basata sul cloud Zscaler è in crescita del 45% e American Micro Devices ha superato l'impressionante rendimento di maggio di Nvidia guadagnando il 42% questo mese.
Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Tesla hanno registrato i guadagni più significativi in termini di market cap quest'anno. In seguito a questi, l'aumento della valutazione scende bruscamente.
Tuttavia, i nomi del retail nel settore dei beni di consumo discrezionali e dei beni di prima necessità hanno subito un colpo a maggio, invertendo le precedenti aree di forza. Tra le preoccupazioni del mondo reale, come il tetto del debito USA e la prossima mossa della Federal Reserve, i mercati si sono concentrati sull'IA.
Gli strateghi di Citi hanno recentemente osservato che i mercati statunitensi sono guidati dal tema dell'IA, che probabilmente aumenterà la sensibilità ai tassi. Ciò significa che il commercio dell'IA sta gradualmente diventando sinonimo di commercio della Fed. Hartnett di BofA ha dichiarato: "Nessuna convinzione nella narrativa macro del 2023 significa grande convinzione nella nuova narrativa micro dell'IA".
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