Beyond Meat (BYND -7%) sembra che potrebbe usare un'altra spinta, dato che il suo stock è scambiato più in basso dopo l'ennesimo mancato guadagno. Il produttore di sostitutivi della carne a base vegetale ha mancato l'EPS per il terzo trimestre consecutivo. Le preoccupazioni competitive sono state un problema per BYND di recente e hanno causato un grande ritiro delle azioni negli ultimi mesi. Questo rapporto sui guadagni non è sicuramente in grado di alleviare i timori degli investitori. BYND ha due segmenti riportabili, e ognuno di essi si comporta in modo abbastanza diverso: Retail e Foodservice. Il lato al dettaglio ha retto abbastanza bene durante la pandemia e ha visualizzato lo sviluppo ancora nel Q1. Il punto di difficoltà è stato comprensibilmente il lato Foodservice, che si rivolge a ristoranti, hotel, casinò, scuole, cinema, arene sportive, ecc. Il segmento Retail di BYND, che include le vendite attraverso i negozi di alimentari come WMT e COST, ha registrato una crescita del 28% anno/anno a $63.8 mln negli Stati Uniti ed è salito alle stelle del 189% globalmente a $17.2 mln. Le vendite internazionali sono molto più piccole delle vendite della categoria domestica, ma stanno crescendo bene. Guardando avanti, BYND rimane rialzista sul suo segmento Retail mentre ci dirigiamo verso i mesi di grigliata estiva.le vendite del segmento Foodservice nel Q1 sono scese del 26% anno/anno negli Stati Uniti a $16.7 mln e del 44% anno/anno a livello internazionale a $10.4 mln. Le cadute non erano sorprendenti considerando le restrizioni di COVID in Q1; il quarto ha incluso il miglioramento relativo a Q4.However, la preoccupazione principale potrebbe essere che BYND non era più sicuro per quanto riguarda la prospettiva per il relativo segmento di Foodservice, che è stato una resistenza sui risultati per parecchi quarti. BYND vede il miglioramento negli Stati Uniti mentre i vaccini rotolano fuori, ma l'amministrazione non ha sembrato come bullish su esso come hanno fatto sulla loro prospettiva al minuto. Inoltre, la prospettiva internazionale di Foodservice non era un grande argomento di discussione sulla chiamata, che è una punta troublesome.BYND non ha accennato la concorrenza molto sulla chiamata, ma beneficia da un vantaggio del primo-mover. Tuttavia, la crescente concorrenza è considerata una minaccia emergente. A parte il principale concorrente di BYND, Impossible Foods (che sta progettando un IPO), la concorrenza si sta scaldando anche con aziende di alimenti surgelati come Nestle e ConAgra (CAG) e aziende di proteine animali come Hormel Foods (HRL) e Tyson Foods (TSN). Tutte queste aziende stanno chiaramente vedendo il potenziale lucrativo della carne a base vegetale.Per farla breve, questo non è stato un trimestre sostanziale per BYND. Tre fallimenti di fila indicano che i calcoli degli analisti sono troppo alti e devono diventare più realistici. E' possibile che gli analisti siano troppo ottimisti sui tempi di una svolta nelle vendite del Foodservice. Oltre ai guadagni, un'altra preoccupazione del trimestre può essere la mancanza di un aggiornamento sui recenti accordi con McDonald's e Yum! Brands. Infine, lo stock era sceso a circa il 10% nella settimana verso i guadagni, mostrando che gli investitori avevano preoccupazioni riguardo al trimestre, e quelle sono state respinte. Pensiamo che la vendita al dettaglio continuerà a migliorare nel 2021, ma il Foodservice potrebbe impiegare più tempo a riprendersi di quanto la gente preveda.