Pubblicato - 20 luglio 2023 @ 11:56 AM (GMT+2)

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Il rimbalzo delle azioni di Carvana:
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In una straordinaria dimostrazione di resilienza finanziaria, Carvana (NYSE:CVNA) ha visto un drammatico rimbalzo del suo valore azionario nel 2023, causando ai venditori allo scoperto perdite superiori a 2 miliardi di dollari, secondo le analisi di S3 Partners. Il titolo del rivenditore di auto online è salito alle stelle di oltre il 1000% quest'anno, causando una forte pressione sui venditori allo scoperto.

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Mercoledì è stato un giorno importante: il titolo ha registrato un'impennata del 40% chiudendo a 55,80 dollari, un balzo enorme rispetto al minimo della fine del 2022, quando era scambiato sotto i 4 dollari.

Questo sostanziale rialzo è dovuto a due eventi cruciali: la società ha rivelato un accordo di scambio del debito e ha dichiarato i risultati del secondo trimestre. 

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Previsioni sulle vendite allo scoperto:
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Ihor Dusaniwsky, managing partner di S3 Partners, ha dichiarato che lo short squeeze su CVNA si intensificherà dopo l'andamento rialzista di mercoledì. L'attesa copertura dello short nei giorni successivi potrebbe spingere i venditori a mitigare la loro esposizione in questo trade sfavorevole.

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I venditori allo scoperto hanno subito perdite per circa 646 milioni di dollari durante il rally di mercoledì, portando le perdite mark-to-market dall'inizio del 2023 a circa 2,18 miliardi di dollari. È interessante notare che i rally giornalieri del titolo di quest'anno riecheggiano la "mania dei meme" osservata durante la pandemia. Le forti scommesse contro questi titoli hanno indotto i venditori allo scoperto a coprire le posizioni, con conseguente aumento dei prezzi. L'attuale interesse allo scoperto di Carvana è pari al 47% del flottante in circolazione, un valore nettamente superiore rispetto al resto del mercato.

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Lotte e recupero della Carvana:
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Nonostante questa monumentale impennata, il titolo Carvana rimane dell'85% al di sotto del suo massimo storico di 370,10 dollari dell'agosto 2021. L'azienda ha dovuto licenziare i dipendenti per preservare la liquidità e ridurre i costi. Il titolo è crollato ai minimi di 52 settimane a 3,55 dollari nel dicembre 2022, in seguito a voci di bancarotta. Gli analisti di JPMorgan hanno recentemente declassato il titolo a Underweight (sottopesare), implicando una significativa disparità tra la valutazione e i fondamentali.

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Il recente rally di Carvana è stato ulteriormente favorito dall'annuncio di un accordo di scambio del debito e dai risultati trimestrali che hanno superato le aspettative degli analisti. Sostituendo il debito non garantito esistente con nuove obbligazioni, l'azienda dovrebbe ridurre il debito in essere di oltre 1,2 miliardi di dollari e la spesa annuale per interessi di 430 milioni di dollari per i prossimi due anni. La ristrutturazione prevede anche la vendita di azioni per un valore massimo di 350 milioni di dollari.

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Risultati finanziari e piani futuri:
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La relazione trimestrale ha evidenziato un fatturato di 2,96 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato di 155 milioni di dollari, entrambi superiori alle previsioni. Sebbene le vendite di unità di veicoli siano state leggermente inferiori alle stime, la perdita per azione di Carvana si è ridotta a 0,55 dollari, molto meglio degli 1,18 dollari previsti e con una significativa riduzione rispetto alla perdita per azione di 2,35 dollari registrata nello stesso trimestre dell'anno precedente.

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Le informazioni contenute nel sito mexem.com hanno uno scopo puramente informativo. Non devono essere considerate come consigli di investimento. L'investimento in azioni comporta dei rischi. La performance passata di un titolo non è un indicatore affidabile della sua performance futura. Consultare sempre un consulente finanziario o fonti fidate prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

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