Pubblicato - Mar 8, 2022 @ 2:57 PM (EET)
Durante i suoi ultimi risultati del quarto trimestre, Snowflake(NYSE:SNOW) ha prodotto metriche impressionanti in superficie, tra cui una robusta crescita top-line, ma non è riuscito ad entusiasmare gli investitori cadendo quasi il 50% dal loro picco di novembre sopra i 400 dollari.
La settimana scorsa, l'azienda ha detto di avere 5.944 clienti nel quarto trimestre conclusosi il 31 gennaio, rispetto ai 4.139 dell'anno precedente. Nonostante la rapida crescita dell'azienda, le azioni della società sono scese bruscamente.
Dopo il suo debutto sul mercato pubblico nel settembre 2020, che ha visto le azioni aprire a 245 dollari, più del doppio del suo prezzo di quotazione, le azioni della società hanno chiuso a 209,65 dollari venerdì.
Leentrate di Snowflake nel quarto trimestre hanno totalizzato 383,8 milioni di dollari, in aumento del 101% rispetto all'anno precedente, superando facilmente le previsioni medie di 372,7 milioni di dollari.
Inoltre, il margine di profitto lordo di Snowflake si è espanso rapidamente, essendo migliorato dal 69% di un anno fa al 74%, mentre il flusso di cassa libero è cresciuto di quasi cinque volte nell'ultimo anno fino a 102 milioni di dollari.
PROSPETTIVE DI CRESCITA
Anche se l'azienda è tecnicamente ancora in perdita sulla linea di fondo, sembra che Snowflake stia crescendo e muovendo le sue metriche finanziarie nella giusta direzione. Ci si chiede allora cosa abbia causato la reazione avversa del mercato.
In particolare, la crescita delle entrate prevista per il prossimo anno fiscale è passata dal 106% al 66%, lasciando poco spazio per gli errori quando è valutata così riccamente.
Snowflake è stato uno dei titoli più costosi sul mercato dalla sua IPO, e in definitiva, le valutazioni elevate creano aspettative elevate.
Il partner Eric Anderson di Scale Venture Partners ha suggerito che il modello di prezzi di Snowflake "rende le previsioni per i mercati pubblici difficili, e sicuramente più complicate rispetto ai tipici modelli basati su abbonamento SaaS con cui gli investitori del mercato pubblico hanno acquisito maggiore familiarità", aggiungendo che la maggior parte degli investitori stanno guardando anche sottili differenze nei tassi di crescita come indicatori delle tendenze future.
Snowflake, attualmente il titolo in più rapida crescita di tutti i principali titoli cloud, è un'azienda fondamentalmente forte che potrebbe essere un eccellente titolo di crescita a lungo termine da possedere.
Gli analisti di Wall Street sono cautamente ottimisti sulle azioni con un rating Moderate Buy basato su 14 Buys e 6 Holds. La previsione media delle azioni Snowflake di $331.21 implica un potenziale di rialzo di circa il 58% rispetto ai livelli attuali delle azioni.
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