Pubblicato - 24 febbraio 2023 @ 3:33 PM (CET)
Negli ultimi due mesi, forse nemmeno voi siete riusciti a sfuggirle. L'intelligenza artificiale ha fatto breccia nella maggior parte dei salotti grazie al popolare chatbot ChatGPT, lanciato come servizio gratuito dalla start-up OpenAI il 30 novembre. La velocità di adozione è stata particolarmente sorprendente e ha sorpreso la maggior parte degli investitori.
Con la maggior parte dei grandi nomi del settore tecnologico che tirano fuori la carta dell'IA, potrebbe essere interessante soffermarsi sulle potenziali opportunità offerte da questa nuova rivoluzione.
L'ascesa della ChatGPT
ChatGPT, o "Chat Generative Pre-trained Transformer" per esteso, è un chatbot sviluppato da OpenAI con intelligenza artificiale (AI) incorporata. Il programma è in grado di intrattenere conversazioni simili a quelle umane con i suoi utenti, umani e non. Viene descritto come un modello linguistico di grandi dimensioni che è stato perfezionato attraverso tecniche di apprendimento AI supervisionato e rinforzato e che attualmente apprende e migliora continuamente in base all'uso umano. Per le risposte, il modello si basa su informazioni fattuali preesistenti e non è in grado di formarsi un'opinione propria. Tuttavia, il modello non è completamente privo di pregiudizi a causa della formazione e degli input umani. Le ricerche dimostrerebbero che il modello, nelle sue risposte a domande di natura politica, accenna a posizioni pro-ambientali e di sinistra-libertaria.
Il programma si è rapidamente rivelato un successo, riuscendo a conquistare più di 100 milioni di utenti in meno di 2 mesi dal lancio. Mai prima d'ora un nuovo programma era riuscito a raggiungere questo traguardo così rapidamente, un onore che prima di allora apparteneva a TikTok che aveva impiegato 9 mesi. Di conseguenza, non ci è voluto molto perché i grandi attori del settore tecnologico apparissero sulla scena, e così Microsoft (NASDAQ:MSFT) ha investito altri 10 miliardi di dollari nella start-up OpenAI il 23 gennaio, dopo aver preso una partecipazione iniziale nel 2019.
L'obiettivo di Microsoft era quello di integrare modelli di intelligenza artificiale in diversi suoi prodotti, tra cui il motore di ricerca Bing e i prodotti Microsoft Office. Inoltre, le due parti intendono continuare a collaborare nella ricerca sull'IA, ampia ma responsabile, e portare l'IA all'avanguardia come nuova piattaforma tecnologica.
All'inizio del mese, Microsoft ha già lanciato una versione aggiornata del suo motore di ricerca Bing, che incorpora le funzionalità AI di OpenAI per migliorare i risultati delle ricerche.
A minacciare Alphabet (NASDAQ:GOOGL), che da anni è signore e padrone nel mondo dei motori di ricerca con Google Search, ha cercato di anticipare ulteriormente il suo concorrente rilasciando, un giorno prima del lancio del rinnovato Bing, il proprio chatbot basato sull'AI chiamato Bard. Tuttavia, il rapido lancio di Bard durante un evento a Parigi, che includeva diversi esempi della sua portata, ha deluso contenendo diversi errori. Un duro colpo per il gigante dei motori di ricerca che attualmente gestisce il 93% della quota di mercato, rispetto al debole 3% di Bing.
Investire nell'IA: a quali operatori guardare?
Come citato in precedenza, ovviamente Microsoft e Alphabet sono i due grandi nomi che si sfideranno in prima linea. Il più importante sviluppo dell'intelligenza artificiale del momento è la potenza di questi modelli linguistici che possono riassumere, tradurre, prevedere e utilizzare enormi serie di dati in pochi secondi per creare nuovi contenuti. È proprio questa innovazione che sembra dare finalmente a Microsoft la possibilità di attaccare la ricerca di Google e quindi di diventare essa stessa più rilevante nel mercato dei motori di ricerca. Amy Hood, direttore finanziario di Microsoft, ha dichiarato all'inizio del mese di ritenere che il valore totale del mercato pubblicitario digitale sia di circa 500 miliardi di dollari. 200 miliardi di dollari, ovvero il 40% di questo fatturato totale, sono generati dagli annunci nei motori di ricerca. Nello specifico, ciò significa che per ogni 1% in più di quota di mercato che il motore di ricerca Bing, e di conseguenza Microsoft, riesce a strappare a Google, può contare su circa 2 miliardi di dollari di entrate pubblicitarie aggiuntive.
Anche gli investitori di Alphabet (GOOGL) stanno facendo i conti con questa nuova minaccia e sono stati momentaneamente spaventati dalla deludente presentazione di Bard dell'8 febbraio, che ha provocato una differenza dell'11% nel prezzo delle sue azioni rispetto a quelle di Microsoft. Bisognerà vedere se Alphabet riuscirà a difendere la sua quota di mercato senza andare a intaccare i costi crescenti legati all'integrazione delle sue funzioni AI. Ad esempio, Brian Nowak, analista di Morgan Stanley, ha calcolato che per ogni 10% di ricerche che Google Search elaborerà con modelli linguistici AI, i costi operativi aumenteranno di 1,2 miliardi di dollari.
Un'altra prospettiva, naturalmente, è quella di guardare ad alcune delle grandi aziende che giocano un ruolo in questa accelerazione dell'IA. Pensiamo ad aziende come IBM, Nvidia, Adobe o Advanced Micro Devices.
Ad esempio, IBM (NYSE:IBM) si sta dedicando da anni alle applicazioni di IA, anche se è più concentrata sullo sviluppo di IA e Machine Learning per l'informatica aziendale piuttosto che per i dispositivi o i programmi rivolti ai clienti. IBM sta cercando di sviluppare modelli di base, come il modello linguistico di ChatGPT, da impiegare in diverse aree applicative in vari settori.
Un altro protagonista del mondo dell'AI è senza dubbio Nvidia (NASDAQ:NVDA), che è ansiosa di vedere aumentare la domanda di componenti hardware per il cloud computing, in quanto fornisce la stragrande maggioranza dei processori in questione. Secondo David Readerman di Endurance Capital Partners, in futuro i componenti Nvidia faranno parte di circa il 75% di tutti i server che eseguono processi basati sull'AI.
Allo stesso modo, anche il principale concorrente di Nvidia, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), giocherà un ruolo importante in questo contesto, e l'amministratore delegato Lisa Su ha recentemente osservato in un'intervista a Barron's di gennaio che "l'intelligenza artificiale è un megatrend determinante nella tecnologia". AMD si trova in una posizione in cui tutte le tecnologie che sta sviluppando sono tangenti alla svolta dell'IA, il che significa che anche lei guarda al futuro in modo brillante.
Anche Adobe Inc (NASDAQ:ADBE) potrebbe trarre vantaggio dai progressi nei processi di IA. In qualità di operatore dominante negli strumenti tecnologici per la creatività come Photoshop e InDesign, prevede che l'adozione più ampia dell'IA in vari settori favorirà la creazione di contenuti, in quanto un maggior numero di persone diventerà un creatore.
Se preferite giocare una partita più breve, potrebbe essere interessante dare un'occhiata a C3.ai (NYSE:AI), dove l'IA svolge il ruolo principale in tutta l'azienda. Si tratta di una società di Software as a Service (SaaS) che aiuta altre aziende a lanciare grandi applicazioni di IA. Ad esempio, ha contribuito al lancio di ChatGPT. A tutt'oggi, l'azienda non sembra avere alcun concorrente diretto che offra un servizio simile, il che le conferisce un vantaggio di prima scelta in questo mercato.
Prospettive 2023
Il mercato dell'intelligenza artificiale, che secondo una ricerca dell'International Data Corporation (IDC) potrebbe triplicare nei prossimi 5 anni, passando da 118 miliardi di dollari nel 2022 a 300 miliardi di dollari nel 2026, offre opportunità da cogliere. Di seguito è riportata una panoramica preliminare di come gli analisti di Wall Street considerano il prezzo dei titoli discussi per i prossimi 12 mesi. Potete sempre trovare questi obiettivi di prezzo accedendo al portale clienti MEXEM.
Microsoft (NASDAQ:MSFT)
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
IBM (NYSE:IBM)
Nvidia (NASDAQ:NVDA)
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)
C3.AI (NYSE:AI)
