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Elementi essenziali delle classi di attività: Per la diversificazione del portafoglio

Le classi di attività sono categorie utilizzate per raggruppare strumenti di investimento con caratteristiche simili, in modo da facilitare agli investitori la strutturazione e la diversificazione efficace dei loro portafogli. Queste classi si distinguono principalmente per il modo in cui reagiscono alle fluttuazioni economiche e alle condizioni di mercato. Ecco una panoramica arricchita delle classi di attività:

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• Azioni/titoli: Rappresentano la proprietà di una società e possono aumentare di valore o fornire dividendi. Tuttavia, sono anche soggette ai rischi di mercato e alla volatilità.
• Obbligazioni/Reddito fisso: Si tratta essenzialmente di prestiti a governi o società, che vengono rimborsati con gli interessi. Sono generalmente meno rischiose rispetto alle azioni.
• Liquidità/equivalenti di cassa: Comprendono attività altamente liquide come i fondi del mercato monetario, che offrono rendimenti inferiori ma una maggiore accessibilità e un rischio inferiore.
• Immobili: Gli investimenti immobiliari possono coprire l'inflazione e offrire vantaggi patrimoniali tangibili, ma comportano rischi di mercato.
• Forex, Futures e Derivati: Comprendono contratti basati sulla performance di altre attività e possono essere complessi, con diversi livelli di rischio e di rendimento.

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Le diverse classi di attività reagiscono ai cambiamenti del mercato in modo diverso, rendendo la diversificazione - un mix di varie classi di attività in un portafoglio - una strategia per gestire il rischio e ottenere rendimenti più stabili. Sebbene sia difficile classificare alcuni investimenti in una sola categoria a causa della loro complessità, la chiave è comprendere il comportamento generale di ciascuna classe per allinearsi ai propri obiettivi di investimento e alla propria tolleranza al rischio.

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Guida primaria agli investimenti tradizionali:

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Sono fondamentali per costruire un portafoglio d'investimento diversificato per raggiungere gli obiettivi finanziari a lungo termine. Inoltre, questi asset sono generalmente disponibili a un costo di ingresso inferiore. La meccanica degli investimenti tradizionali si basa sulla negoziazione di questi asset nei mercati finanziari regolamentati, che ne garantiscono la liquidità e l'accessibilità. 

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A differenza degli investimenti alternativi, che spesso non sono negoziati nei mercati finanziari, gli investimenti tradizionali sono caratterizzati da trasparenza e regolamentazione. Questo quadro normativo contribuisce a proteggere gli investitori e a mantenere l'integrità del mercato, anche se non elimina tutti i rischi. Gli investitori nei mercati tradizionali beneficiano della facilità di acquisto e di vendita degli asset, della protezione della vigilanza regolamentare e del potenziale di crescita costante e a lungo termine. 

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Tipi di investimento tradizionale:

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Azioni:

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• Definizione: Le azioni, o titoli azionari, rappresentano una quota di proprietà di una società e conferiscono un diritto su parte dei beni e dei guadagni della società.
• Funzionamento: Le azioni sono negoziate in borsa, il che ne facilita l'acquisto e la vendita. Le società raccolgono capitali vendendo azioni agli investitori, che diventano azionisti.
• Tipi: Esistono azioni ordinarie, spesso dotate di diritti di voto e di potenziali dividendi, e azioni privilegiate, che in genere non offrono diritti di voto ma hanno un diritto maggiore su attività e guadagni.
• Guadagni: Gli azionisti possono ottenere un reddito dalle azioni in due modi principali: attraverso i dividendi, che sono una distribuzione degli utili della società, e attraverso le plusvalenze, che derivano dalla vendita delle azioni a un prezzo superiore a quello di acquisto.
  

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Obbligazioni e altre attività a reddito fisso:

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• Definizione: Le obbligazioni sono strumenti di debito che i governi e le società utilizzano per raccogliere fondi per progetti di capitale a lungo termine.
• Pagamenti di interessi: Acquistando obbligazioni, gli investitori prestano denaro e ricevono pagamenti di interessi a intervalli regolari, rendendo le obbligazioni una fonte di reddito costante.
• Varietà: Si va dalle obbligazioni spazzatura, che sono più rischiose ma offrono rendimenti più elevati, alle obbligazioni investment-grade con minori rischi di insolvenza e comprendono diverse scadenze (a breve, intermedio, lungo termine) ed emittenti (nazionali, esteri, emergenti).

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Liquidità o equivalenti di liquidità:

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• Componenti: Questa categoria comprende non solo il contante fisico ma anche altre attività altamente liquide che possono essere convertite in contanti.
• Esempi: Rientrano in questa categoria attività come i depositi vincolati e le accettazioni bancarie, che in genere hanno scadenze inferiori a tre mesi.
• Liquidità: La liquidità comprende valuta fisica e attività liquide come i fondi del mercato monetario e i buoni del Tesoro, che possono essere convertiti in contanti.
• Sicurezza: Si tratta delle classi di attività tradizionali più sicure, che offrono bassi rendimenti ma un'elevata liquidità.

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Cosa sono gli investimenti alternativi e perché sono interessanti?

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Per investimenti alternativi si intendono gli investimenti in attività diverse da azioni, obbligazioni e contanti. Possono includere un'ampia gamma di attività come immobili, materie prime, hedge fund, private equity e oggetti da collezione.

Il fascino degli investimenti alternativi risiede nella loro capacità di offrire vantaggi di diversificazione a un portafoglio d'investimento, poiché spesso presentano una bassa correlazione con i mercati tradizionali. Ciò significa che possono comportarsi in modo diverso da azioni e obbligazioni, riducendo potenzialmente il rischio complessivo e uniformando i rendimenti.

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Tipi di investimenti alternativi:

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• Attività materiali: sono beni fisici che hanno un valore, come terreni, oro, petrolio o opere d'arte. Possono proteggere dall'inflazione e fornire reddito, ma possono anche essere difficili da vendere, cambiare di prezzo e necessitare di manutenzione.
• Private equity: è investire in aziende private o pubbliche e migliorarle. Il private equity può offrire rendimenti elevati e l'accesso a nuovi settori, ma può anche essere rischioso, difficile da vendere, con commissioni e conflitti elevati.
• Hedge fund: utilizzano strategie diverse per guadagnare, indipendentemente dall'andamento del mercato. Gli hedge fund possono diversificare un portafoglio, poiché spesso agiscono in modo diverso dai mercati tradizionali. Ma possono anche essere complessi, nascosti, non regolamentati e presentare rischi e commissioni elevati.
• Prodotti strutturati: combinano diversi asset e derivati per creare profili di rischio-rendimento personalizzati. I prodotti strutturati possono offrire soluzioni su misura per obiettivi specifici, come la protezione del capitale, la generazione di reddito o l'aumento dell'esposizione. Ma possono anche essere complessi, difficili da vendere, costosi e comportano rischi di credito e di controparte.

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Implicazioni degli investimenti alternativi: Pro e contro

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Gli investimenti alternativi sono attività che non sono azioni, obbligazioni o contanti. Possono avere effetti fiscali diversi, a seconda del tipo di attività e della durata di detenzione. 

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Vantaggi:
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• I beni immobili possono ridurre le imposte consentendovi di dedurre le spese, gli interessi e l'ammortamento. Potete anche ritardare le tasse scambiando le proprietà.
• I fondi hedge possono ridurre le imposte detenendo le attività per più di un anno, compensando i guadagni con le perdite o spostando i fondi in luoghi a bassa tassazione.

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Svantaggi:
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• Il private equity può far lievitare le vostre tasse tassando i vostri profitti come reddito ordinario o plusvalenze a breve termine. Queste aliquote sono più alte delle plusvalenze a lungo termine.
• I beni da collezione possono far aumentare le tasse, in quanto i profitti sono tassati con un'aliquota speciale del 28%. È inoltre possibile dedurre una parte minore delle perdite.

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Conclusione:

In conclusione, la selezione e la combinazione oculata di varie classi di attività sono fondamentali per creare un portafoglio d'investimento diversificato in grado di resistere alle vicissitudini del mercato. Le azioni offrono un potenziale di crescita, le obbligazioni garantiscono la stabilità del reddito, gli equivalenti di liquidità e gli investimenti alternativi come gli immobili e gli hedge fund introducono attività non correlate ai mercati tradizionali, potenzialmente in grado di appianare i rendimenti e ridurre il rischio.

Per gli investitori che desiderano bilanciare i loro portafogli attraverso questo spettro, Mexem.com rappresenta una risorsa preziosa. Fornisce un accesso completo ai mercati globali e a una moltitudine di classi di attività, consentendo agli investitori di prendere decisioni informate e di adattare le strategie di investimento ai propri obiettivi finanziari.

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