Pubblicato - 6 settembre 2023 @ 5:00 PM (GMT+2)
Cosa sono i dividendi?
I dividendi sono pagamenti effettuati da una società ai propri azionisti, solitamente a partire dagli utili netti. Il consiglio di amministrazione della società determina questi pagamenti e richiede l'approvazione degli azionisti. I dividendi possono essere distribuiti in varie forme, tra cui contanti, azioni aggiuntive o altri beni. Anche se una società non è obbligata a pagare i dividendi, questi sono spesso visti come una ricompensa per gli investimenti degli azionisti e come un segno della salute finanziaria di una società.
Tipi e frequenza:
I dividendi possono essere pagati con una frequenza diversa, ad esempio mensile, trimestrale o annuale. Alcune società emettono anche dividendi speciali, non ricorrenti. Ad esempio, Walmart e Unilever pagano regolarmente dividendi trimestrali. Il dividend yield, espresso in percentuale, si calcola dividendo il dividendo per azione per il prezzo dell'azione della società.
Ammissibilità e date:
Per poter beneficiare di un dividendo, gli azionisti devono possedere le azioni prima di una data specifica, nota come data di stacco del dividendo. Altre date importanti sono la data di annuncio, quando il dividendo viene dichiarato, e la data di pagamento, quando il dividendo viene effettivamente pagato.
Impatto sul prezzo delle azioni:
Gli annunci di dividendi possono influenzare il prezzo delle azioni di una società. Ad esempio, se una società che negozia a 60 dollari per azione dichiara un dividendo di 2 dollari, il prezzo dell'azione può aumentare di 2 dollari, raggiungendo 62 dollari. Tuttavia, alla data di stacco del dividendo, il prezzo dell'azione viene rettificato al ribasso dell'importo del dividendo.
Perché le aziende pagano i dividendi:
Le società con utili prevedibili e operazioni consolidate hanno maggiori probabilità di pagare dividendi. Settori come i materiali di base, il petrolio e il gas e la sanità hanno spesso società che pagano dividendi. D'altro canto, le startup e le aziende in forte crescita, come quelle tecnologiche o biotecnologiche, di solito reinvestono gli utili nell'azienda piuttosto che pagare i dividendi.
Considerazioni fiscali:
Il trattamento fiscale dei dividendi varia a seconda della giurisdizione. In alcuni Paesi i dividendi sono trattati come reddito esente da imposte, mentre in altri possono essere soggetti a imposte.
Punti di forza
- I dividendi sono una forma di condivisione degli utili con gli azionisti.
- Possono essere pagati in contanti, azioni o altre condizioni.
- Il rendimento da dividendo è un parametro essenziale per gli investitori.
- Non tutte le società pagano dividendi; spesso dipende dallo stadio di sviluppo e dalla salute finanziaria dell'azienda.
Capire le strategie di investimento sui dividendi:
Ampio interesse per i titoli a dividendo:
Contrariamente a quanto si pensa, le azioni a dividendo non sono riservate esclusivamente a chi è avverso al rischio o è prossimo alla pensione. Questi titoli sono adatti a molti investitori e offrono vantaggi a lungo termine. Storicamente, le società che aumentano costantemente i loro dividendi hanno sovraperformato il mercato con una volatilità inferiore, come indicato dalla metrica "beta".
Costruire un portafoglio di dividendi:
Quando si costruisce un portafoglio incentrato sui dividendi, è fondamentale capire che le società non sono obbligate a pagare i dividendi come invece lo sono a pagare gli interessi sulle obbligazioni. Pertanto, i dividendi potrebbero essere a rischio se una società deve ridurre le spese.
Mitigazione del rischio:
Il rischio di una riduzione dei dividendi non può essere eliminato del tutto, ma può essere minimizzato. L'attenzione dovrebbe essere rivolta non tanto al rendimento da dividendo, quanto alla capacità costante della società di aumentare il proprio dividendo. È consigliabile optare per società con bilanci stabili e in settori che mostrano tendenze positive.
Strategie di reinvestimento:
Gli investitori possono scegliere di reinvestire i dividendi. Un approccio è quello di reinvestire manualmente, mentre un altro è quello di utilizzare un Dividend Reinvestment Plan (DRIP). I DRIP reinvestono automaticamente i dividendi in altre azioni della società senza costi aggiuntivi, sfruttando il potere della capitalizzazione nel tempo.
Diversificazione attraverso i fondi:
Un'altra strategia consiste nell'investire in fondi negoziati in borsa (ETF) o fondi comuni di investimento incentrati sui dividendi. Questi fondi offrono portafogli di azioni diversificate che pagano dividendi, fornendo una fonte di reddito passivo.
Pro e contro dei dividendi azionari: Una panoramica analitica
Vantaggi per investitori e aziende:
- Vantaggi fiscali: I dividendi azionari non vengono tassati fino alla vendita delle azioni, offrendo un vantaggio fiscale agli investitori.
- Conservazione della liquidità: Le aziende possono preservare le proprie riserve di liquidità emettendo dividendi azionari.
- Attirare nuovi investitori: Una diminuzione del prezzo delle azioni dovuta all'emissione di ulteriori azioni può attirare nuovi investitori.
Svantaggi per investitori e aziende:
- Diluizione delle azioni: L'emissione di dividendi azionari diluisce il prezzo delle azioni, riducendo il valore delle azioni esistenti.
- Segnale di instabilità finanziaria: I dividendi azionari indicano che una società non è finanziariamente stabile.
- Beneficio immediato limitato: Dal punto di vista dell'investitore, i dividendi azionari non offrono un guadagno finanziario immediato.
Ulteriori considerazioni:
- I dividendi azionari non influiscono sul valore complessivo dell'azienda.
- Le società non sono obbligate a distribuire dividendi e la loro cessazione può avere un impatto negativo sulla percezione pubblica.
- I dividendi azionari possono richiedere un periodo di detenzione, limitando la vendita delle azioni appena ricevute per un periodo di tempo specifico.
Capire i Dividend Aristocrats: Caratteristiche e criteri principali:
Un Dividend Aristocrat è un titolo quotato nell'S&P 500 che ha aumentato costantemente il proprio dividendo per almeno 25 anni consecutivi. L'aumento si riferisce al valore in dollari dei dividendi per azione, piuttosto che al rendimento da dividendo, che può variare in base alle condizioni di mercato.
Paesaggio attuale:
In base ai dati più recenti, i Dividend Aristocrats sono 66 e rappresentano vari settori, come quello sanitario, dei beni di consumo, finanziario e industriale.
Caratteristiche comuni:
- Aziende di lunga data: Per qualificarsi, queste aziende devono essere quotate in borsa da almeno 25 anni, eliminando così la possibilità che entrino nel mercato di recente come Tesla.
- Grande capitalizzazione di mercato: Tutti i Dividend Aristocrats sono titoli a grande capitalizzazione con una capitalizzazione di mercato di almeno 13,1 miliardi di dollari; per ottenere questa designazione, infatti, devono essere società dell'S&P 500.
Conclusione:
In conclusione, i dividendi sono uno strumento finanziario fondamentale per le società e gli investitori. Offrono un approccio multiforme alla crescita del patrimonio, alla mitigazione del rischio e alla diversificazione del portafoglio. Che siate investitori esperti o nuovi del mercato, la comprensione dei dividendi e delle strategie ad essi associate può migliorare significativamente il vostro percorso di investimento.
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Le informazioni presenti sul sito mexem.com hanno uno scopo puramente informativo. Non devono essere considerate come consigli di investimento. Investire in azioni comporta dei rischi. La performance passata di un titolo non è un indicatore affidabile della sua performance futura. Consultare sempre un consulente finanziario o fonti fidate prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
