Pubblicato - 22 novembre 2022 @ 1:00 PM (EET)

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La volatilità del mercato è una misura statistica dei movimenti di prezzo di uno specifico mercato o indice di titoli.

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Nei mercati mobiliari, la volatilità è spesso associata a grandi oscillazioni in entrambe le direzioni, verso l'alto o verso il basso, e quanto più grandi e frequenti sono le oscillazioni dei prezzi, tanto più volatile è il mercato.

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Sebbene i principali indici azionari, come l'S&P 500, guadagnino o perdano meno dell'1% al giorno, a volte il mercato subisce variazioni di prezzo significative, che gli investitori professionali definiscono generalmente volatilità.

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L'incertezza economica provoca tipicamente la volatilità dei mercati azionari ed è influenzata dalle variazioni dei tassi d'interesse, dai tassi d'inflazione e da altre politiche monetarie, ma anche dai cambiamenti del settore e dagli eventi nazionali o globali.

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Ad esempio, durante l'inizio della pandemia COVID-19, gli indici salivano e scendevano abitualmente di oltre il 5%, con la conseguenza che gli investitori incerti compravano e vendevano freneticamente.

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Come si misura la volatilità del mercato?

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Esistono diversi modi per misurare la volatilità, tra cui i coefficienti beta, i modelli di pricing delle opzioni e le deviazioni standard dei rendimenti.  

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Dal punto di vista statistico, la deviazione standard permette di vedere quanto qualcosa si discosta da un valore medio e fornisce un quadro delle probabilità che si verifichi.  

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In parole povere, "più alta è la deviazione standard, più il portafoglio si sposterà, in alto o in basso, rispetto alla media", afferma Brad Lineberger, CFP, presidente e fondatore di Seaside Wealth Management a Carlsbad, California.

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È inoltre possibile misurare la variazione di un asset quantificando il suo rendimento giornaliero (movimenti percentuali giornalieri) e vederla attraverso il VIX o Volatility Index.

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Creato dal Chicago Board Options Exchange, il VIX, spesso definito "indicatore della paura", si basa sulle scommesse future che investitori e trader fanno sulla direzione dei mercati o di singoli titoli.

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Un'opportunità di investimento

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Sebbene l'aumento della volatilità possa essere un segnale di difficoltà, essa può essere una delle chiavi del successo degli investimenti, in quanto offre agli investitori la possibilità di comprare opportunità di acquisto ulteriori azioni di società a prezzi più bassi. 

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Ad esempio, nel 2020, durante il mercato orso, si potrebbero acquistare azioni di un fondo indicizzato S&P 500 a circa un terzo del prezzo del mese precedente, dopo oltre un decennio di crescita costante.

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Quando i mercati si riprenderanno, i vostri investimenti saranno cresciuti del 65% rispetto al minimo storico e del 14% rispetto all'inizio del 2022. 

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Allo stesso modo, gli investitori possono trarre vantaggio quando un titolo sale rapidamente, vendendo e investendo il ricavato in aree con prospettive migliori. 

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Il bilancio

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Storicamente, per quanto inquietante, la volatilità dei mercati non è insolita e spesso si corregge dopo tre ondate di ribasso. 

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Se avete costruito un portafoglio adeguatamente diversificato, potete riequilibrare il vostro portafoglio per riportarlo in linea con i vostri obiettivi di investimento e con il livello di rischio desiderato.

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Soprattutto, gli investitori che resistono all'impulso di vendere e di uscire dal mercato in anticipo saranno testimoni dei migliori giorni di ripresa e delle più interessanti opportunità di acquisto, che possono avere un impatto significativo sui rendimenti a lungo termine.

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Infine, per limitare il rischio durante la volatilità dei mercati, la cosa migliore da fare è informarsi.

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