Wix.com (WIX -5%) sta scambiando meno oggi nonostante abbia riportato una perdita più contenuta del previsto e un aumento delle entrate per il Q1. Il principale colpevole sembra essere la guida delle entrate del Q2 un po' radiosa; è anche preoccupante che WIX non stia più fornendo una nuova crescita degli utenti. Il costruttore di siti web basato sulla nuvola è stato un solido destinatario della pandemia in quanto molte piccole imprese si sono affrettate a creare una presenza online. Il suo titolo è schizzato fino al 250% dai minimi di marzo 2020, anche se ha tirato indietro con forza negli ultimi due mesi. Passando ai guadagni del Q1, Wix ha riportato una perdita di $(0.54) per azione, $0.10 meglio di quanto previsto dagli analisti, mentre le entrate sono aumentate del 40.8% anno su anno a $304.1 mln. La prospettiva del Q2 era ok ma non eccezionale a $308-312 mln, il cui punto medio era sotto il consenso. Inoltre, il 30-32% di crescita dei ricavi per il Q2 non era così solido come il 35-37% di crescita che Wix ha offerto per il Q1 a febbraio. La crescita è rallentata al 97% annuo rispetto al 107% del Q4. Il segmento Business Solutions di Wix è importante per la storia di crescita perché contiene Wix Payments, il gateway di pagamento interno di Wix. Wix Payments è un'alternativa ad aziende come Stripe e Paypal (PYPL). Il vantaggio di Wix Payments è che le commissioni di elaborazione vanno a Wix.Infine, eravamo un po' preoccupati che Wix non ha fornito un aggiornamento sul numero di utenti registrati e abbonamenti premium. Wix ha fornito questi dati per tutto il 2020. In difesa di Wix, forse con l'azienda che lambisce la crescita degli utenti nel 2020 pandemico, il confronto non era davvero un'equità. Vorremmo che Wix confrontasse almeno questa metrica con il 2019.In sintesi, Wix dovrà affrontare confronti difficili nel 2021 mentre lambisce l'impennata del business. Si è visto nel 2020 quando le piccole imprese sono state spinte a cercare alternative online velocemente e a costruire siti web. Infine, ci piace ancora Wix come piattaforma di e-commerce, soprattutto perché scala Wix Payments, che potrebbe rivelarsi redditizio. Wix prevede che gli incassi futuri ammonteranno a 14,2 miliardi di dollari nei prossimi dieci anni. Nonostante il 2021 sia un confronto forte per Wix, pensiamo che man mano che il mondo diventa sempre più digitale, Wix si trova a beneficiare notevolmente.In una nota finale, il titolo azionario è recentemente sceso piuttosto bruscamente, in calo del 35% dai massimi del febbraio 2021. Pensiamo che Wix sia una vittima della rotazione dei titoli tecnologici e dei timori d'inflazione (il settore tecnologico ha venduto ieri sui dati preoccupanti dell'inflazione). Per quanto riguarda oggi, pensiamo che la modesta guida del Q2 stia pesando sul titolo, e la mancanza di dati sugli utenti potrebbe preoccupare un po' gli investitori.